Управлението на бизнес е система от мерки за подобряване на финансовото състояние на компанията. Как да избегнем фалит

Процедурата за спасяване на дружеството предполага набор от мерки, насочени към предотвратяване на фалита на дружеството, подобряване на финансовото му състояние и конкурентоспособността му. Дружеството длъжник получава финансови ресурси за погасяване на задълженията си и за възстановяване на платежоспособността си.

При извършване на процедурата

Ситуациите, в които са необходими процедури за корпоративна реорганизация, са

1. Дружеството търси самостоятелно помощ от трети страни, за да намери изход от кризата. Кредиторите не инициират производство по несъстоятелност.
2. В молбата, подадена от организацията до съда по несъстоятелността, се посочва фактът на несъстоятелност и се правят предложения за използване на оздравителни мерки.
3. Съдебно решение за оздравяване се издава въз основа на молба, подадена от кредиторите на дружеството длъжник.

В зависимост от сериозността на кризата и критериите за отпускане на финансова помощ дружеството се подлага на финансово оздравяване:

• Реорганизация на дружество в процес на реорганизация, без да се променя правният му статут. Вариант, приложим в случай на временна криза за възстановяване на платежоспособността;
• Реорганизация на дружеството чрез промяна на правния му статут. Към този метод се прибягва в случаи на безнадеждна кризисна ситуация в организацията.

Подобряване на положението без промяна на правния статут може да се извърши чрез бюджетни средства (за държавни структури), целеви банков заем (отпуснат въз основа на одиторския доклад), емитиране на ценни книжа, преференциално данъчно облагане или прехвърляне на дългове на друга организация, която е дала съгласието си да участва в реорганизацията на длъжника.

Форми на рехабилитация

Съществуват няколко вида корпоративна реорганизация. Така е:

1. Сливане. Дружеството длъжник се слива с по-стабилна във финансово отношение организация, като губи правния си статут. Предприятията в един отрасъл се сливат хоризонтално, а в свързани отрасли - вертикално. Конгломератното сливане е сливане на компании, които не се припокриват една с друга.
2. Разделяне. Прилага се за компании, които са специализирани в производство и мултидисциплинарни дейности.
3. Сливане. В случай на сливане с дружество длъжник, оздравителното дружество придобива част от активите и набор от активи на дружеството в затруднение, което придобива статут на дъщерно дружество и остава юридическо лице.
4. Преобразуване в акционерно дружество. То се осъществява от учредителите, които трябва да осигурят минималния размер на акционерния капитал, изискван по закон.
5. Приватизация. Търсено за спасяване на държавни компании.
6. Лизинг. Тази процедура се използва за държавни дружества, които се предават на членовете на дружеството заедно с дълговете.

Финансов анализ

Финансовият анализ преди санирането е процедура, предприета от специално сформирана комисия, която има за цел да проучи икономическото и финансовото състояние на дружеството длъжник въз основа на неговите активи и оперативни показатели. Оборотните активи, общата стойност на активите, заемните и собствените средства се изчисляват въз основа на данните от счетоводния баланс.

В хода на финансовата Анализ на компанията вземанията, задълженията, платежоспособността и ликвидността в началото и в края на отчетния период се оповестяват. Разглеждане на отношенията с основните доставчици, тяхната готовност за сътрудничество и подкрепа на предприетото преструктуриране.

Определяне на ликвидните активи на дружеството и степента, в която те са достатъчни/недостатъчни за удовлетворяване на вземанията на кредиторите в рамките на срока, определен в договорите.

Основните коефициенти на ликвидност се определят въз основа на баланса на длъжника и на сумата, дължима по всички видове заеми.

Всички разходи се анализират, за да се определи дали те могат да бъдат използвани, продадени или отдадени под наем в бъдеще. Комитетът определя количествата налични суровини, малоценни и износни изделия, гориво и други материални и стокови стойности, които не са свързани с производствения процес.

Членовете на комисията на центъра за финансово оздравяване на дружеството правят заключения въз основа на информацията, получена при анализа, и изготвят предложения за начините и формите на оздравяване, материалните, техническите и финансовите ресурси за последващо изпълнение на проектите.

методи за извършване на възстановяването

В зависимост от сериозността на кризата се избират мерки за предотвратяване на несъстоятелност и ликвидация. За възстановяване на платежоспособността на дружеството се използват два метода: защитен и офанзивен.

защитният метод

Защитният метод се основава на следните мерки

• Намаляване на персонала и инвестициите.
• Укрепване на структурите на предприятието.
• Ликвидиране на нерентабилни производствени мощности.
• Намаляване на обема на производството.
• Мерки за изчистване на баланса, извършени от самото дружество.

Метод на нападение

Методът включва няколко метода:

• Разширяване на работната сила и обема на производството.
• Модернизиране на производствените и техническите процеси.
• Възприемане на нови технологии, полезни от икономическа гледна точка.
• Увеличаване на обхвата на услугите или продуктите.
• Разработване на нови пазари.
• Подобрено качество на услугите или продуктите.
• Повишаване на конкурентоспособността.

Кредиторите или арбитражният съд вземат решение за конкретен метод въз основа на финансов анализ на дружеството.

Елементи от плана за преустройство

Заедно с кредиторите дружеството длъжник изготвя предсъдебен план за реорганизация:

• Информация за текущото икономическо и финансово състояние и структура на организацията, съществуването на клонове и дружества и техния правен статут.
• Целите на оздравяването и мерките, които трябва да бъдат предприети за подобряване на платежоспособността на дружеството (продажба и отдаване под наем на активи, преструктуриране, премахване или преобразуване на нерентабилни операции, съкращаване на персонала, разсрочване на заеми), както и сроковете за тяхното изпълнение.
• изчисляване на финансовата сума, необходими за провеждане на планираната процедура.
• Идентифициране на източниците средства за прилагане на мерки, насочени към финансово възстановяване в случай на несъстоятелност, които включват задължения на кредитори или инвеститори, бюджетни средства, заеми от банки.
• Проучване на условията, при които кредиторите и инвеститорите се съгласяват да участват в досъдебната реорганизация: лизинг или придобиване на активи и средства на дружеството, прехвърляне на вземания и задължения на инвеститори, продажба на производствени части.
• Последици от изпълнения план за действие за оздравяване на предприятието - това са прогнозираните загуби и печалба, миграцията на средства през отчетния период.

Изготвен е план за след получаване одобрението на кредиторите се представя на икономическия съд за одобрение. Въпросът за несъстоятелност на организацията се поставя, ако в рамките на шест месеца от вземане на решения Планът не е представен на съда за одобрение.

Последици от процедурата по реорганизация

Максималният срок на досъдебната рехабилитация е една година. Органът може да го удължи за не повече от шест месеца в определени ситуации.

Две седмици преди края на процедурата по оздравяване кредиторите получават от управителя доклад и списък на вземанията. Свиква се заседание за разглеждане на доклада, на което се взема едно от решенията:

1. Изпълнение на плана, включително търсене на инвестиции, и приключване на процедурата, целяща възстановяване на кредитоспособността и платежоспособността на дружеството.
2. Подаване на молба до съда за предсрочно прекратяване на процеса поради възстановяване на платежоспособността и започване на споразумения с кредиторите; удължаване срока на процедурата реорганизация; обявяване в несъстоятелност и започване на ликвидация на юридическо лице.
3. Сключване на приятелско споразумение.

Реорганизацията се счита за задоволителна, ако показателите за ефективност на организацията показват увеличение на ликвидността, рентабилността и платежоспособността, т.е. финансовата криза е приключила.