Опционните договори са... Видове, концепция и характеристики

Начинаещите търговци срещат особени трудности. Защото фондовият пазар е пълен с непознати за тях термини. Трябва да инвестирате много време и усилия, за да разберете всичко и да вникнете в теорията на инвестиционната наука. Нека разберем какво представляват договорите за опции. Това е термин, с който опитните търговци са се сблъсквали многократно. Но за начинаещите тя може да изглежда неразбираема.

Концепцията за

Опционните договори са споразумения, които едната страна придобива правото да закупи актива на определена цена до определена дата. Това право на продавача се превръща в задължение да купи или продаде актива на предварително договорена цена. Струва си да се отбележи, че за тази цел купувачът плаща на продавача опционна премия. Оттук и сходното наименование на договорите. Между другото, като съкращение, търговците често ги наричат просто опции. Това е важно да знаете.

Видове

Опционните договори са договори, които биват няколко вида. Тази информация ще бъде полезна и за начинаещите търговци.

1. Ако опцията ви дава право да закупите актив, тя се нарича кол опция.
2. Ако договорът дава право да се продаде активът, той се нарича пут опция.

Всяка опция има дата на изтичане, която е ограничена от датата на изтичане. В зависимост от това има азиатски, европейски и американски договори за опции. Необходимо е да се изясни.

Азиатската опция ви дава право на сделка за период, който е между договорената дата и датата на изтичане на опцията. Европейска ви позволява да извършите транзакция за покупка или продажба на актив, но само на определена дата. Американският е най-лоялният и дава право да се упражни правото на покупка на всеки ден преди датата на изтичане на срока на опционния договор. Тези условия е важно да знаете, преди да сключите сделка.

Но това не са всички видове договори. Те могат да бъдат стандартни или екзотични. Стандартните (наричани още ванилови) се търгуват на борсите и обикновено се вписват в концепцията за опции. Екзотичните договори се издават от финансовите институции в съответствие с исканията на техните клиенти. Поради това условията на тези договори за опции могат да бъдат абсолютно всякакви. Ето защо трябва да се отнасяте към тях с особено внимание, като внимателно проучите всички изброени условия.

Съществуват два вида валутни опционни договори според формата им на продажба.

1. С физическа доставка. В този случай собственикът получава определена сума от базовите активи.
2. Уредени в брой. В този случай собственикът получава определена разлика, която се изчислява между цената в момента на сключване на договора за опция и цената в момента на упражняване на договора за опция.

Особености на опцията

Всеки вид договор има своите уникални различия. Особеността на опционните договори е, че те могат да се използват за застраховане срещу рискове. В някои отношения тези договори наподобяват закупуването на застрахователни полици. Те плащат и премия, която се нарича договор за опция. Тази такса дава на купувача гаранция, че цената, посочена в договора, ще бъде фиксирана за определен период.

Всяка транзакция има контрагент. Когато се сключва договор за опция, инвеститорите или спекулантите са тези, които поемат определени рискове и получават заплащане за това. Тази особеност наподобява и принципа, че застрахователни компании. Интересно е, че в случай на неблагоприятна за инвеститора или спекулант, съществува възможност за обратна сделка.

За начинаещия търговец е важно да разбере, че финансовата отговорност на инвеститорите и спекулантите, с които купувачът сключва договор за опция, е потенциално неограничена. Съответно в някои ситуации тя може да надхвърли размера на първоначално инвестираните средства.

Открити позиции в договори за опции означава общият им брой, свободен по гаранцията. Трябва да разберете, че всяка транзакция изисква и двете страни. Това са както продавачът, така и купувачът. Общият брой на отворените позиции, който се променя и се публикува ежедневно, дава възможност да се прецени дали има тенденция към увеличаване или намаляване на позициите.

Опции за обмен

са вид договор за опция. Търгува се изключително на борсата, напълно стандартизиран е и може да се урежда със задна дата. По правило са с краткосрочен характер. Средно срокът на валидност на опциите за обмен не надвишава една година. По този начин най-много общ вариант - Договори със срок от три месеца.

Възможности за продажба без рецепта

Пазарът на тези договори се създава от банките-дилъри, които в същото време действат като една от страните по сделката. Те изпълняват ролята на клирингова къща с тази разлика, че гаранциите за риск не се прилагат за целия пазар на транзакции.

Необменните опционни договори се разделят на краткосрочни и дългосрочни договори. Последните, от своя страна, могат да бъдат еднопериодни или многопериодни.

Стойността на договора за опция

Тази цифра зависи от няколко фактора.

1. Времето до края на договора. Стойността на опцията е толкова по-ниска, колкото по-близо е датата на изтичане на срока.
2. Безрискови лихвени проценти.
3. Стил на опцията. Както беше отбелязано по-горе, се прави разграничение между азиатски, европейски и американски.
4. Индивидуална оценка от участниците на пазара.

Струва си да се отбележи, че стойността на опционните договори се влияе и от някои други фактори. В крайна сметка тяхната комбинация определя крайната стойност, на която се сключва сделката.

Предимства на опциите

Има няколко причини, поради които търговците често предпочитат този вид договор.

1. Висока рентабилност. Потенциалната печалба, която може да се реализира от сделка при условията на опцията, надвишава премията, платена от купувача.
2. Минимален риск, който от страна на купувача се ограничава до загубата на премията. В същото време той получава практически неограничена печалба в замяна на.
3. Избор на стратегии. Купувачът има достатъчно широк избор. Например никой не забранява комбинирането на различни договори, едновременни операции на няколко пазара на опции и т.н. д.

Договори за фючърси и опции

И двете понятия присъстват по един или друг начин на фондовия пазар, така че трябва да са познати не само на опитните търговци, но и на начинаещите.

Вече знаете какви са възможностите. Време е да се запознаете с фючърсите.

Този термин обхваща споразумения за покупко-продажба, включващи определено количество от даден актив. Особеността на сделката е, че тя трябва да се осъществи на определена дата и на цена, договорена от страните в момента на подписване на споразумението.

Фючърсният договор има две страни, а именно продавач и купувач. В съответствие с условията последният има задължение, свързано със закупуването на актива. Продавачът, напротив, е длъжен да продаде предмета на сделката. Съответно след сключването на фючърсен договор двете страни имат взаимни задължения.

Заслужава да се отбележи, че подобна сделка има няколко важни характеристики. До изтичането на този срок и продавачът, и купувачът имат право да отменят поетите задължения. Това е възможно по два начина. В първия случай, когато фючърсният договор е купен, той може да бъде продаден. Във втория случай, напротив, той може да бъде закупен след продажбата на договора.

Най-общо казано, търговията с фючърси е вид инвестиционен процес, който позволява на търговците да спекулират с постоянно променящите се цени.

Какви активи могат да бъдат предмет на фючърсен договор?? Нека изброим основните от тях:

• масло;
• злато;
• стомана;
• дървен материал;
• зърно;
• валута и др. д.

Всеки ден търговците извършват невероятен брой фючърсни сделки с горепосочените стоки. В повечето случаи обаче тези сделки се извършват със спекулативна цел. Това означава, че търговците се опитват да купят актива по-евтино и след това да го продадат на по-висока цена. Много рядко крайната цел на придобиването на фючърси е да се получи или предостави определен актив.

Разлики

Нека да разберем по какво се различават горепосочените договори от опциите, за които говорихме по-рано.

Разликата между тях е доста съществена. Фючърсният договор задължава купувача да купи актива. От друга страна, договорът за опция само предоставя правото; купувачът не е задължен да го купи. Той извършва сделката само по собствена воля. Договорът за опция обаче задължава купувача да плати премия на потенциалния продавач, което прави сделката изгодна за него.

Сравнявайки опции и фючърси, би било погрешно да се противопоставят едните на другите. Двата договора могат да се използват паралелно, като по този начин се постига най-висока възвръщаемост на инвестицията. Начинаещият търговец трябва да знае за това.