Инвестиционен рейтинг: проучване, преглед, съвети

Класацията на инвестиционната привлекателност на дадена страна е нейното място в света по отношение на условията, които тя предлага за успешен бизнес. Специализираните агенции отговарят за оценката на тези условия международни и национални Рейтингови агенции и асоциации.

Какво правят международните рейтингови агенции

Международните рейтингови агенции разглеждат цялостното представяне на страната. Те разглеждат показатели като:

1. Вероятност от неизпълнение.
2. Бариери за навлизане на пазара.
3. Административни пречки.
4. Ниво на корупция.
5. Данъци.
6. Разходи за инфраструктурни ресурси.
7. Състояние на инфраструктурата.
8. Ниво на инфлация.
9. Разходи за труд.

Тези агенции включват: Moody`s, S&P, Dow&Johns. Основната им задача е да определят дали в страната има благоприятна среда не само за реализиране на печалби, но и за запазване на капитала.

Обхват на националните агенции за кредитен рейтинг

Националните рейтингови агенции проучват инвестиционната привлекателност на отделни региони и компании. Въз основа на своите изчисления те създават вътрешен инвестиционен рейтинг за регионите и всички компании, разположени в дадена страна. В Русия това се прави от служители на различни рейтингови агенции. Най-известните са MICEX и RTS, които работят съвместно с Московската борса. Класацията на инвестиционната привлекателност се основава на специално разработени критерии за оценка и анализ.

За какво е полезен

Необходима е национална оценка на привлекателността, тъй като за инвеститора, както и за страната. Инвеститорите се нуждаят от данни от рейтинговите агенции, за да оценят съотношението между нивото на печалба и риска от инвестиране. за страната - да се определи посоката на действие за привличане на инвеститори. какво предимства и недостатъци притежава определена територия, какви промени трябва да се направят в законодателството? Какво трябва да се направи да се промени или коригира, за да стане страната привлекателна, да постигне висок рейтинг и да привлече възможно най-много активи?

Какво трябва да се направи, за да се подобри класирането на страната

Рейтингът на инвестиционния климат се изчислява въз основа на, какви условия За външните и вътрешните инвеститори правителството предлага. По-долу е представен списък на условията, които правителството трябва да осигури, ако иска да привлече инвестиции:

1. Правно регулиране. Колкото по-опростена и бърза е документацията, толкова по-ниски са разходите на инвеститора и толкова по-малък е рискът от загуба на пари преди започване на бизнес в страната.
2. Ниско ниво на корупция. Подкупи, подкупи, ниска квалификация на длъжностните лица - всичко това увеличава риска от загуба на капитал за инвеститора и следователно е отрицателен фактор, с който държавата е длъжна да се бори.
3. Ниски данъци. Страните с ниски данъци са най-привлекателни за инвеститорите.
4. Лесно изготвяне и подаване на данъчни и счетоводни отчети.
5. Стабилност на националната валута.
6. Ниско ниво на социално и политическо напрежение в страната.
7. Ниски тарифи за комунални услуги.
8. Евтини суровини.
9. евтина работна ръка от нискоквалифицирани и висококвалифицирани работници.
10. Информационна подкрепа от държавата.
11. Наличие на инфраструктура.
12. Добре функционираща логистика.
13. Наличието на пазар за нейните продукти.

Желателно е в една държава да са налице всички горепосочени условия. Въпреки това, ако по някаква причина дадена страна не разполага с всички условия, а само с някои от тях, това не означава, че тя не притежава инвестиционна привлекателност, Просто една държава може да използва силните си страни, за да повиши инвестиционния си рейтинг. Китай е ярък пример за това. В началото на 90-те години на миналия век Китай, който не разполагаше с развита инфраструктура и висококвалифицирана работна ръка, успя да привлече инвеститори с ниски бариери за навлизане на пазара, Евтина работна ръка и ниски данъци. Производството на стоки в Китай и продажбата им по целия свят се оказаха по-изгодни, отколкото в която и да е друга страна. Китай вече е втората по големина икономика в света. Той успя да подобри условията и инвестиционният му рейтинг стана още по-висок.

Възможни инвестиционни рискове

Основната предпоставка за привличане на инвеститори е икономическата стабилност на страната и сигурността на инвестирания капитал. Когато избира държава или регион, в който да инвестира, инвеститорът винаги първо оценява възможните рискове. Основните страхове на инвеститорите са изброени по-долу:

1. Национализация на дружеството.
2. Високо ниво на корупция, внезапно появяващи се нови изисквания и такси.
3. Висока инфлация.
4. Голяма вероятност от природни бедствия.
5. Криминализиране на даден регион.
6. Твърде чести инспекции.
7. Липса на бизнес култура на партньорите, неспазване на условията на подписаните споразумения.
8. Риск от по-високи данъци.
9. Политически и социални рискове (стачки, революции).

Минимизирането на тези рискове зависи изцяло от правителствените политики на дадена страна или регион. Не навсякъде властите разбират необходимостта от решаване на задачата за привличане на инвестиции, повишаване на инвестиционния рейтинг. Така страните от Африка и Латинска Америка, които се считат за най-привлекателните климатични и географски условия за инвестиции, все още са притиснати от бедността. Гражданите са бедни, страната не е икономически развита. Инвестиционният рейтинг на тези държави е много нисък.

Държавата Русия

Русия разполага със собствени методологии и инструменти за определяне на класацията на инвестиционния климат за страната като цяло и за всеки регион поотделно. Въпреки санкциите Русия остава привлекателна за местни и чуждестранни инвеститори. Положителните аспекти, които са привлекателни за инвеститорите, са

1. Голям ненаситен пазар, слаба конкуренция.
2. Евтина висококвалифицирана работна ръка.
3. Добре развита, макар и остаряла, инфраструктура.
4. Достъпни суровини, ниски тарифи.
5. Наличие на данъчни стимули и субсидии.
6. Липса на социални и политически сътресения през последните 10-15 години.
7. Стабилно правителство, адекватно правителство.

Държавата прави всичко възможно, за да покаже страната от най-добрата й страна. На първо място, привличане на инвеститори чрез политическа стабилност, високо ниво на научно развитие, атрактивни данъчни ставки. Но въпреки всички усилия, в Русия все още има редица проблеми, които трябва да бъдат решени. Един от основните проблеми е слабата защита на частната собственост, високото ниво на бюрокрация, сложната данъчна система. Поради това инвеститорите се страхуват да инвестират в дългосрочни проекти, като предпочитат да инвестират в минни компании.

Вътрешен рейтинг, класиране на руските региони

Русия е голяма страна и условията за инвеститорите са различни в различните региони. В някои региони те са по-добри, а в други - по-лоши. Това зависи от географското положение на региона, наличието на суровини, инфраструктура, производствени мощности, научни институции, климата. Но ако даден регион няма някои предимства, това не означава, че не може да претендира за висока позиция в класацията на инвестициите в Русия. Много зависи не само от това какво е получил регионът или републиката след разпадането на СССР, но и от мерките, които новият управленски екип предприема за подобряване на инвестиционния климат.

Борсов рейтинг на руските компании

Много инвеститори предпочитат да не създават бизнес от нулата, а да инвестират в утвърдени компании. Естествено, те са склонни да инвестират в най-успешните компании с висока възвръщаемост. За такива инвеститори има национална фондова борса в Русия - Mosbirge, която има собствена система за класиране - MICEX и RTS. Те включват анализ и оценка на около 50 от най-успешните руски компании. По нивото и динамиката на MICEX и RTS инвеститорът може да оцени националния рейтинг на инвестиционния климат в Русия.

Как външните рейтингови агенции оценяват привлекателността на Руската федерация

Мнението на анализаторите от международните рейтингови агенции оказва силно влияние върху решенията на инвеститорите. Въпреки санкциите и по-ниския икономически растеж международните рейтингови агенции дават високи оценки на Русия. Въпреки че кредитният и инвестиционният рейтинг на Русия бяха понижени до ниво преди фалит през 2014-2015 г. Чуждестранните партньори очакваха рязък срив на икономиката със 7-10% и последващи народни вълнения, но това не се случи. Въпреки че икономиката се забави, тя продължава да расте. В резултат на това националният инвестиционен рейтинг се върна на предишното си ниво.

Международните рейтингови агенции и асоциации оценяват привлекателността на страната като цяло и на отделните региони. Особено внимание е отделено на Москва и Московска област, Санкт Петербург и Ленинградска област, както и на Далечния изток и някои сибирски градове (Тюмен, Екатеринбург).

Мерки за подобряване на инвестиционната привлекателност

Друга тема, която също трябва да се проучи. Националните рейтинги на инвестиционната привлекателност на регионите в Русия бяха въведени едва преди няколко години. През последните 15 години страната се развива силно. Получени са първите резултати и вече е възможно да се оцени какво вече е направено и да се определи какво още трябва да се направи. Разработена е методология за подобряване на инвестиционната привлекателност на регионите. Реализирането му ни отне доста време. Тя се основава на опита на региони и градове, които са постигнали високо ниво на развитие и наскоро са били поставени на челно място в националната класация за инвестиционна привлекателност. По същество се препоръчва следното подобрение:

1. Опростяване на излишните процедури за проверка.
2. конвертиране на документи в електронен формат.
3. Увеличаване на броя и качеството на услугите в MFC.
4. Съкращаване на времето за държавна експертна оценка.
5. Стандартизиране на формите на документите и техния брой в пакета.
6. Въвеждане на стандартни административни разпоредби за обществените услуги.
7. Използване на стандартни задачи и договори, разбираеми за инвеститорите.

Като основа за изготвяне на препоръките бяха използвани практиките на най-успешните региони на Руската федерация: Татарстан, Москва и Санкт Петербург. Класацията на инвестиционния климат се изготвя ежегодно и се публикува в икономически списания ("Експерт") и обсъдени на Икономическия форум в Санкт Петербург.